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KeyBanc Capital Markets表示，Roku的盈利之路充满挑战。
在周一给客户的报告中，KeyBanc将这家遭受重创的流媒体股的评级从增持下调至持有。分析师Justin Patterson称，Roku要在2024年前扭亏为盈似乎很难，解决问题的努力将给该公司的企业价值/销售倍数带来压力。
Patterson指出，Roku的2023年和2024年的企业价值/销售比分别为1.9倍和1.6倍，远低于同行预期和历史平均水平(分别为3.7倍和3.2倍)。
他表示，然而，KeyBanc认为，考虑到Roku市场份额的损失和无法自证其盈利能力，因此，相对于同行，该股股价有打折的理由。
在下调评级的原因中，Patterson强调了Roku在智能联网电视广告上的持续亏损，并表示目前市场共识对该股预期过高，未能考虑到这家流媒体公司面临的持续挑战。
他写道:Roku的市场份额似乎正在减少，该公司广告技术的技术债务比我们预想的要多。由于解决这些问题需要持续的投资，我们认为华尔街共识对该股2023E/2024E年度营收和毛利增长的预期过于乐观。
KeyBanc调整了对Roku的第四季度的预期以及2022年至2024年的营收、毛利率和EBIDTA预期，以反映市场情绪的转变。
随着投资者抛售成长型股票，以及流媒体领域的竞争加剧，Roku股价今年已暴跌了逾76%。
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